首页 欧陆注册 首页战略投资人和财务投资人因为投资逻辑的不同，对于人的能力的要求，认知和接触的层面都会有非常明显的差异。战略投资人的背景往往更加广泛和杂，来自各行各业，而财务投资人则主要就是金融从业人员为主，以投行出身为多。

　　关于战投和财务投资的区别，请移步另一个回答，或者说点击链接视频讲座，也有涉及相关内容：

　　对于战略投资人，从个人层面的角度，这一角色的大多都是大佬。因为他本身就需要对行业有非常敏锐的洞察能力，而且要有产业整合的能力，也就是说，战略投资人往往会起到非常重要的指导作用和整合作用。这种角色，承担着非常重要的责任，要孵化企业，帮助企业成长，并且要帮助企业获得市场的认可，无论是资本层面的还是产业业务层面的，是全方位多领域的帮助。

　　因此，对于战略投资人来说，金融或者财务的层面的操作，只是他众多繁杂事情中的一部分，战略投资人需要花更多的时间去寻找优质的赛道，优秀的企业和好的创业团队。因此，我的从业理解就是只有有丰富的社会阅历的人，成功经历过经济周期和产业周期，并且survive下来，手中积攒了一定资源和人脉的人，才能够成为合适的战略投资人。大家看很多做战略投资人，下凡孵化企业的，哪一个不是行业大佬：俞敏洪，徐小平等。

　　而对于财务投资人，更多的是投行，四大财务出身的专业金融从业人员，对于数字本身非常敏感，能够分析企业当前的市场价值是被低估还是高估，通过广泛的搜寻，寻找到优质的，并且是处于被低估状态的企业，通过资金的投入，帮助企业实现规模的壮大，估值的提升，并最终实现退出。虽然，财务投资人有时候也会动用手中的资源，为企业提供一些产业整合的机会，但是相比于战略投资人来说，财务投资人的局限性会比较大，比较难提供前瞻性的产业发展机会，而且财务投资人受限于自身资金来源的限制，会有退出时间和退出规模的硬指标，局限性更高。

　　对于，初入职场的朋友们来说，我个人的建议是战略投资太难了。对于我们初出茅庐，涉世未深的职业小白来说，很难在一两年的工作中就建立起自己完整的价值观和投资逻辑，因此并不建议一步到位直接做战略投资。相反，我会建议不如寻找自己感兴趣的领域和行业先深入挖掘和了解，让自己成为特定行业的专家和学者，对这一行业的未来有更深刻的本质的洞察。然后再进入战投行业，最起码不会容易被忽悠。

　　或者是进入财务投资，先搞得懂报表，明白企业成长的逻辑和资本运作的逻辑，锻炼自己的分析能力以及企业包装销售的能力，然后再进一步拓展和延伸。财务知识和资本市场的知识，是专业化程度非常高，并且需要市场更新，贴合市场运作的内容，对于职场小白，如果能够有3-5年的相关训练，会帮助和收益非常大。

　　对于未来的发展，战投做到最后就是行业大佬，要经常挖掘新技术和产业新人，孵化他们成长。财务投资到最后应该是金融大佬，让好的企业成果上市，帮助企业完成规范化的，让优质的企业能够全民共享。

　　假设，十年后人工智能足以取代教师医生律师，体力劳动，中低级脑力劳动，这个世界该如何应对？

　　风投行业的投资岗位，一般分为战略投资人和财务投资人，大部分的战略投资人具备较强的产业背景，或者是CVC（企业风险投资，corporate venture capital），以追求产业协同为主，顺带赚取投资收益。而财务投资人一般是指市场上专业的投资机构或者私募投资机构，以追求收益回报为主要目的。

　　一般是指具有技术、管理、市场、人才、客户群、供应链优势，能够促进产业协同，增强企业核心竞争力和创新能力，帮助企业发展业务，提高市场占有率，致力于长期投资合作，谋求可持续发展的境内外大企业。

　　比如英特尔、Google、丰田等国际巨头成立风险投资部，投资那些对其企业布局对其本集团或者企业业务有帮助的小微企业以来，国内的联想、腾讯、海尔、阿里、小米等大公司也纷纷布局创投领域。当然现在一些CVC也在一定程度有市场化的募资，所以投资方向也有一些追求投资收益的项目。

　　战略投资人是指投资人和被投企业之间可以产生一些重要的战略协同，比如企业是做互联网的，腾讯、阿里显然就适合做战略投资人；如果企业是做旅游的，那么携程 、途牛就适合做战略投资人，比如企业是做汽车产业链的，那么一汽、东风、长安、上汽、北汽、广汽、比亚迪、长城、吉利就适合做战略投资人；比如企业是做电子产品或者是智能家居产品，那么小米或者华为就是不错的选择，可以借助被投，进入小米或者华为的产品体系或者渠道销售。通常，战略投资人和拟投资的企业是属于相近的产业或者属于一个层面的不同环节或者是具有相同的客户群体或者是可以成为战略投资人的客户/供应商等。

　　一般是指那些主要以财务收益为目的的投资者，地方国资设立的股权投资平台或者独立的私募股权基金一般属于这一类。财务投资者的投资经理未必不是行业从业者，但是需要在不同的行业中深入调研和学习，遇到该行业的企业能够快速判断企业的发展趋势，以判断是否可以投资该企业。

　　财务投资者关注投资的中期回报，以上市/被收购为主要退出途径。所以在选择投资对象时，他们就会考察企业3~5年后的业绩能否达到上市要求，其股权结构适合在哪个市场上市，而他们在金融方面的经验和资源等也有助于公司未来的上市。财务投资人一般希望企业保持管理或者经营团队持有控股权，且团队的经历全部投入该企业的发展上，所谓all in。这样投资人才有足够的信心，认为企业可以做大做强，投资人才能获得超额收益。

　　从业背景：战略投资人一般有企业或者产业背景；财务投资人一般是非从业者，但会要求复合型背景，比如理工科+金融或者企业技术/销售/采购+金融的背景。

　　资金来源：战略投资人的资金一般是企业经营利润以及投资收益累计；财务投资人的资金一般是政府或者私募资金。

　　投资策略：战略投资人一般是以战略协同为目的，对于投资周期的接受度相对高，5-7年的投资周期。一定程度上会接受早期创业企业，参与天使、a轮、b轮、c轮或者pe等；财务投资人一般是以投资收益为目的，政府资金对投资周期一般是5年左右，有些会要求企业到当地设立子公司等，而私募基金则一般要求3-5年可以退出，参与的项目阶段一般是a轮之后，有些pe机构则以pe项目为主。

　　投后管理：战略投资人的投后以产业或者技术或者销售，供应链等多方面的投后管理；财务投资人以战略、财务、管理、上市等方面投后管理，一般不涉及技术或者业务的协同。

　　战略投资人：战略投资机构形成初期一般是由企业内部的技术，产品，销售，供应链等人员转岗，结合上面对战略投资人的分析，可以看出：战略投资人一般要求有产业从业经验。

　　财务投资人：一般是投行或者金融从业者，或者是具备一定的募资能力或者本身已经财富积累，转型成为投资人。由于其资金来源，财务投资人的目的一般是以投资回报为出发点。这种机构一般就要求投资经理是投行出身（可以快速判断企业上市的可能性）、审计事务所出身（可以快速判断企业的财务问题）、行业分析师出身（可以快速判断企业所在行业的发展趋势）等。现阶段的财务投资人也比较喜欢产业出身的投资经理，以及高学历（个别投资机构入门条件是博士）。

　　战略投资人：一般是企业背景，投资经理在集团体系内具备较强的产业洞察力，可以在这个平台接触企业本产业，而且可以很轻松接触到产业里面的大部分企业，通过与被投企业的协同，对本产业的认知和深入度将超过其他投资经理。可以说这种投资经理将会是拥有产业资源和投资资源的复合人才。比如顺为资本，借助小米产业链优势，顺为投资经理基本可以快速发现有投资机会的企业，且能够轻松获得企业的认可。目前看顺为资本的模式获得较大的收益，借助小米的协同企业实现了快速上市退出；还有华为的哈勃投资，有些供应商被投后，获得华为的订单，可以实现业绩快速增长，进而上市退出。

　　有成功退出的投资经理在市场上会相对受欢迎，出去后找一份投资工作相对容易。但是在企业技术，产品，销售，供应链工作的个人要转岗投资，需要自己要学习金融知识，最好考取CFA/CPA，这个转变过程也不是所有人都可以办到的。

　　财务投资人：一般是金融（投行、审计、分析师、风控等）或者要有一定的复合背景。因为此类投资机构一方面要投资还要募资，可以完整的参与投资行业的“募投管退”四个环节。如果具备募资能力且有投资资源，大部分投资经理都会离开大平台，招募几个合伙人自己单干。财务投资人为了获得更好的项目资源，现在也是内部针对不同行业建立投资团队，意图可以和战略投资人竞争。此类投资机构中可以学到跨行业的知识，也可以在发展过程中建立募资能力，这样将来也有独立创业的可能性。

　　募资一般到合伙人阶段才能接触，投资经理初期是以投项目，获得高收益来建立自己的投资品牌后，才能逐步升级到合伙人，有一些上市公司老板资源后就可说具备一定的募资能力。除非pe类投资机构，否则一般投资机构也需要熬，能够坚持到投资项目的退出，获得个人财富和资源积累，才有机会成为合伙人将来创业。

　　在不同类型发展，终极目标都是为了实现成长和个人财务自由。不管是做哪一类投资人一般都喜欢产业+金融的背景。第一步很关键，初入职场不建议就去投资机构，还是去投行或者企业内部建立自己未来转型投资机构的基础，除非本身是现资机构比较喜欢的电子、化学、材料、物理等工科的硕士或者博士（985/211，或北清复交最佳）。两种机构的发展路径和风格会有不同，最终，大部分成功的投资人终极目标都是创立自己的私募股权基金。

　　为帮助各位小主从事投资岗位，建议开始准备CPA和CFA，特此分享CPA和CFA直播课程（根据自己需求），以便了解、学习及打好从事投资岗位的基础。

　　军事上，战场以内的决策，叫战术层面，将在外，军令有所不受。战场以外的决策，才叫战略层面，正所谓功夫在诗外嘛。

　　定性是战略层面，先要有基本结论，再去找数据来佐证，定性不能出错。而定量和定价的部分，偶有差池，不至于受毁灭性打击。

　　定性分析做的好，金融对抵物，是数据量化以外的东西，比如专利的价值，创始人和团队的价值，研发管线的价值等。以及对一把手控盘能力的判断，对自己机构后续赋能打辅助补短板能力的判断等。

　　尤其是拥有独门绝技、技术驱动、创新驱动类，技术手段，拉出代际差，解决产品品质与成本问题。

　　创新的级别，是底层技术创新，还是微创新？技术的领先性、延展性，产品化能力，量产可能性，以及护城河是不是越垒越宽。

　　需要像写论文一样，写很多的分析与铺垫，多重证据链条，串起来，强化、呼应自己脑海已有的结论。

　　而项目越到中后期PE阶段，金融对价，越来越注重看数据。财务投资与分析，要求有非常明确的数据证据链。

　　既然对抵物是业务和财务数据，就不能大而化之的表达方式，大家需要的是具体的数据，量化的数据，以及来源、依据，定价的逻辑、科学性、客观性。

　　本人并不认为战略就一定得是大佬，战略投资也好，财务投资也好，仅仅是训练的侧重有所不同，总归是相辅相成，最终都会在好企业里相遇的。

　　我个人就比较擅长定性，无他，惟手熟尔。最好是中试前后的，营收在1亿以内的。

　　这个过程很痛苦，需要对技术沿革、路线的选择，对行业的未来、全貌、本质，对产业链上下游的演变历史、未来格局推演、各路玩家特点等等，都有比较清晰、深入的了解，达到对答如流、如数家珍那种状态。

　　比如中试阶段，就画出一家企业未来三五年的业绩增长曲线，而且是要相对精准、有理有据。可能很多创始人自己都还画不清楚。

　　能比较精准、科学地对企业定性、定量、定价，意味着至少三个方面的工作，要相当扎实：案头功课、市场把脉、商务关系。

　　每个工科项目，涉及到多学科交叉，物理、化学、机械、光电、数学、算法等等，非常综合。技术路线、难点、重点、要点、特点，理解下来，都要非常耐心，查很多资料和文献，还有专利，行业报告之类的。

　　倒不是说，一定要自己去看懂和设计模型、调参数，推公式、解方程，并不需要自己去了解配方、工艺的know how。

　　懂基本的技术壁垒，准入门槛，头部玩家、商业价值等即可。但，即便这样，需要学习和消化的知识也还是很多。

　　经常在一线跑的投手就知道，公开资料，行业报告呀，财经新闻哪，自媒体信息啊，关于市场的描述，都是很泛、很浅、很水的。能查到的公开信息，都是要过滤、分析一遍，再多重验证，才可靠。

　　正确的决策，往往跟大众能看到的东西，结论都是相悖的。比如本乎高赞类答案，本人就一直很警觉，持保留意见，这是职业直觉。

　　训练这种独立洞见和市场直觉，非常重要。好像也没有更好的办法，除了复盘百年巨头的历史沿革，就平时多看、多听、多想，就着项目，跟踪产业链的动态。

　　如果非常完整地跟过那么几个大的产业链的完整生命周期，怎样萌芽、受什么催化、怎样加速渗透、怎样识别产业链拐点、如何抓住高速成长期，集中度提高，行业洗牌后，新一轮机会点又会在哪里等等。这些都是跟的案子多了，才会有自己的敏锐嗅觉。

　　有人与人之间缘分和运气的成分，也有平时待人接物的谨言慎行。当然，更多时候，还是创业者、企业家都很nice，互相对过眼神的，是彼此欣赏的人。

　　要伺候好各方的商务关系，保持一种互相理解和信任的状态，随时可以拜访和打电话，或者约出来吃饭。这些都是很花功夫的。

　　旧文写过了，投手在企业方那里得到的尊重，是从懂得怎样问问题，如何迅速对企业定性开始的，通过观察企业的形，去抓到企业的神。

　　如果投手连跟董事会的关系都处理不好，怎么实时掌握企业状况？怎么知道业务进展，怎么知道企业面临的困难和挑战，又怎么去给企业赋能、做投后服务？

　　战略性投资，是长期投资，简单来说，看好某个行业并且看好某个公司，投资这个公司，并且帮助扶持公司发展，帮助公司做大做强，享受公司发展所带来的增值。举例就是当年看好腾讯，阿里巴巴，在他们没上市之前就投资了，并且一直帮助公司发展，帮助他们上市，上市后还一直拿着，不卖。重点是深度耕耘一个行业，对这个行业要十分的了解，并且要大量其他资源的投入，在这个行业内具有重要的影响力。

　　而财务投资，就是短期中期投资。简单来说就是赚一笔就走。例如公司上市前，投资了，然后公司上市后，股票过了解禁期，就卖了股票，然后做下一笔。或者某个公司缺钱了，借笔钱给他们，到期收回。纯粹以赚钱为目的。

　　战略投资，更加重视对行业的分析，前景判断，资源整合等等。财务投资更加，偏向财务，风险评估，上市判断等。

　　至于未来发展吗？结合实际了，看你公司的资金量大小，在业内影响力。资金量大，业内影响力大，可以做战略投资比较好，因为战略投资深耕一个行业，可以带来很多隐藏的财富。例如你跟马云、马化腾、李彦宏、丁磊、刘强东等等关系都很好，那你在整个互联网行业就是一方大佬，互联网行业的下个风口，发展方向等等，你都可以了解，哪怕你自身不投资，给想跟他们谈谈业务的人，拉拉关系，都能有不菲的的收益。但是假设你们的战略投资不是很成功，虽然不算浪费的几年时间，但是对个人的发展也是影响比较大的。

　　相对而言财务投资，更受到私募等的喜欢，就是为了赚钱投的。投的准不准，赚多赚少，非常清楚。去哪都是很受欢迎的，不过想自己变成一方大佬就比较难了。除非你的赚钱能力远远甩下了同行。

　　CVC更多的是企业内部的投资，内部的投资更多的是出于企业内部的考虑，企业的投资部门更多的代表的是企业方，很多时候投资的目的是为了企业经营做铺垫，比如说这个投资在大众看来是亏损的，但是对于一个企业来说，是做了一个长远的布局。所以，多数情况下，企业的投资会跳出单纯盈利的点，有一个长期的概念。这个与财务投资、市场化的基金是不一样的，财务投资更多的是以资产回报为第一目标，如PEVC。

　　企业的战略投资部其实很多时候服务于这个企业的创始人、管理团队，分析市场，了解市场，预测未来要做什么事情，为企业未来做出的决策，有的机构会把“战略”和“产品”放在一起，叫“战略产品部”。

　　在大型互联网公司，“战略”与“战投”是分开的，“战投”主要还是投资，以投资为导向，我要把资金投向具体的项目。如果战投做得非常市场化，其实与传统的股权投资没有太大的区别。“战略”在金融机构里面，很多时候是一个偏中台的部门，它的门槛与逼格是比不上战投的，同样一个机构，战投的要求是非常高的。

　　其实大部分CVC的投资偏VC阶段的会多一些，这里面要看不同的公司的目的是不一样的。如果是以上市公司为主体的投资部门，它对业绩兑现的要求就比较高，因为上市公司的一举一动都会直接反映在股价上，所以它的投资都会偏后期。

　　至于传统的PE/VC与战投的界限，这个其实很难说，做得好的战投都会独立出来。

　　我的看法：如果能给企业带来资源的，那叫战略投资。除了资金，其他带不来的，那叫财务投资。